¿Que va va suceder con la Bolsa de Valores? ¿Invierto ahora? ¿Vendo todo? ahora te enseñamos lo único que necesitas saber

Aquí en BisTec evitamos interpretar como las decisiones políticas y económicas afectan el mercado de valores. Por eso, vamos a analizar y dar recomendaciones sobre el ETF más líquido en el mundo: SPY, el cual representa al índice más importante de la bolsa estadounidense, el Standard & Poors 500.

Análisis Técnico de la bolsa estadounidense.

Esta demas decir que lo que pase en la bolsa estadounidense, influye las demás bolsas en en Latinoamerica. Por eso la importancia.

Nosotros en BisTec pensamos que estamos todavía en un ciclo alcista en la bolsa, pero ya estamos dentro de un periodo de volatilidad, lo cual hará pensar a todos, grandes y pequeños inversionistas, que lo peor está por suceder. Asimismo, niveles de precios máximos de la bolsa en cualquier ciclo alcista toman tiempo de darse vuelta, no se caen de la noche a la mañana.

Miren el indicador de “miedo y codicia” de CNN dinero: indica 18 cerca de “miedo extremo”. 

fear greed feb 16

Al día viernes 16 de Febrero, este indicador estaba mostrando que los inversionistas estaban cautelosos y algo pesimistas.  En el mes de Enero, este mismo indicador estaba cerca de “extrema codicia”, lo cual indicaba que era peligroso ser comprador en la bolsa ¿y vieron que sucedió a principios de mes?. Siempre es bueno seguir este indicador de  “miedo y codicia”, pues se debe intentar hacer exactamente lo contrario de lo que ese indicador dice, para eso sirve ese indicador. Sino recuerden lo que dijo Warren Buffet:

“Me muestro avaricioso cuando el resto tiene miedo y tengo miedo cuando el resto son avariciosos”.

Gráfico de velas mensuales:

Como ven en el siguiente gráfico, la tendencia sigue aun al alza, y la bolsa, o mejor dicho su ETF SPY todavía podría ir a alrededor de US$ 304 en el futuro. Consideremos que el sentimiento del mercado esta cerca de extremos de miedo, lo cual nos hace tener una actitud más positiva hacia la bolsa en el largo plazo.

SPY MENSUAL FEB 17.png

Gráfico de velas semanales:

Aquí es donde empiezan los problemas para los optimistas de la bolsa. El análisis técnico es un arte y la mayoría de veces tienes que jugar con el trazado de soportes y resistencias para encontrar las mejores probabilidades de éxito al comprar o vender acciones o ETFs.

Si ven los siguientes gráficos, hemos trazado soportes y resistencias en este mercado alcista desde Enero del 2016,  ¿se acuerdan de la fuerte caida de Enero del 2016?. Asimismo, los precios de Enero – Febrero del 2016 sirvieron como punto de partida para una de las subidas más consistentes de la bolsa de todos sus tiempos.

La bolsa podría seguir subiendo pero creemos que tiene las semanas contadas ¿quizás el 2019 es el año de la gran caída?

Veamos con cuidado los dos gráficos de velas semanales con cierre al  día de ayer:

En el siguiente gráfico, el precio toca niveles de resistencia (línea azul superior punteada), pero si ven mas arriba tenemos la famosa extensión Fibonacci 1.618 en 276.97, lo cual nos indica que va ser muy difícil romper ese nivel, pero si lo rompemos, es posible que vayamos a nuevos niveles como el mostrado en el gráfico anterior de velas mensuales -nivel Fibonacci de 304 aproximadamente-. Lo que nosotros esperamos en BisTec es una consolidación del precio de una forma lateral, si ven otra vez el gráfico, los niveles Fibonacci 276.97 y 262.97 serían los límites, el precio podría consolidarse dentro de esos límites.

SPY SEMANAL 1.png

En el último gráfico, a pesar que se ve mas confuso, es mucho más informativo, pues tiene niveles de resistencia y soporte  históricas (líneas diagonales) que vienen inclusive desde el año 2009 (los niveles más bajos históricos después de la década de los 90s), por eso la importancia. Sin embargo, los niveles de Fibonacci usados son trazados desde el 2016 por ser niveles más bajos de los últimos 3 años.

Lo que nos muestra este gráfico es que estamos en un típico “rising wedge”, lo cual se muestra en el área de color oro. Si volvemos a salir de esa área color oro, hacia abajo, hay un gran riesgo de ir alrededor de 249, ese precio de 249 representa el nivel más alto de Agosto del 2017. Sin embargo, si el precio se mueve por encima de 275-276, podríamos ir por lo menos a 286 y luego a 290.

Si  has leído nuestros artículos anteriores donde hablamos de criptomonedas y materias primas, ya sabes que los niveles trazados en los gráficos deberían usarlos para comprar o vender, ¿comprar o vender, decídete? eso depende mucho de tu estrategia, y de la administración del tamaño de cada trade.

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Nosotros en BisTec tenemos un portafolio invertido en ETFs y acciones que en su conjunto intentan ganarle a la rentabilidad del SPY, esa es la estrategia de BisTec. Asimismo, tenemos estrategias de opciones, pero ese tema lo dejamos para otro dia. Lo importante es que nuestra visión para los precios de la bolsa en el 2018, son movimientos muy marcados en un rango demasiado amplio, dado el incremento de la volatilidad implícita determinado por el mercado de opciones.

Por eso, te recomendamos usar los niveles de los gráficos, pero sobre todo, debes tener una estrategia de entrada y salida, y un plan para manejar el tamaño de cada trade, eso es lo más importante.

A veces, es mejor ver la bolsa de valores como una gran mesa de poker, donde el que tiene demasiado miedo o es demasiado codicioso, termina perdiendo.

“El mercado de valores ya nunca se cae”

Ese fue el título de una noticia de Bloomberg el dia de hoy 12 de Diciembre. Para BisTec, este tipo de titulares indica que ya estamos cerca de un nivel de toma de ganancias, el cual puede generar una corrección en el mercado de valores estadounidense, ¿de cuanto? nadie lo sabe, pero en BisTec creemos que estamos cerca de ese momento.

El S&P 500 se encuentra en el nivel más amplio con respecto a su promedio móvil de 200 días desde el 2013, el mismo ya cotiza a 3,4 veces su valor contable, la cual es la cifra más grande desde el 2002.

Las subida de la bolsa estadounidense desde el año nuevo impulsó al índice S&P 500 a su mejor comienzo desde la administración de George W. Bush. Ahora está subiendo a una velocidad superior que las barreras de velocidad que marcaron los límites de mercados alcistas durante décadas.

Hasta ocho veces consecutivas en los primeros nueve días del 2018, el S&P 500 se ha separado de una línea de tendencia, su promedio móvil de 200 días, con una velocidad no vista desde el 2013, el mejor año para las acciones en una generación. En general estos movimientos de precios en la bolsa de valores no se han visto desde hace 20 años.

Algo ha cambiado en acciones. Si el 2017 fue un tramo lento pero constante, el año 2018 ha sido violento, con las acciones aumentando a cuatro veces la tasa diaria del año pasado, luego del paquete de impuestos de Donald Trump y los signos de fortaleza económica. 47 compañías en el S&P 500 ya han subido al menos un 10% este año.

“Inclusive este tipo de movimiento ha tomado por sorpresa a los más optimistas”, dijo Michael Antonelli, un operador de valores institucionales y director general de Robert W. Baird & Co. “Nos hemos quedado sin ideas de describir lo que está sucediendo. Nos preguntan bastante: ¿ves algo diferente que pueda explicar la subida? La respuesta es no.”

El miedo a perderse la subida de las acciones sigue en alza, y no solo en Wall Street, sino en todo el mundo. La preocupación de que las acciones de Estados Unidos hayan subido demasiado rápido hizo que Andrew Sheets, de Morgan Stanley, redujera la exposición a las acciones estadounidenses y ahora prefiere acciones europeas.

A 3,4 veces su valor contable, el S&P 500 cotiza al nivel más caro desde el 2002. Y la actual temporada de resultados financieros puede respaldar la valoración.

Para Walter Todd, director de inversiones de Greenwood Capital, el optimismo sobre el crecimiento de las ganancias podría continuar impulsando las acciones aún más.

“Los fundamentos de la subida son fuertes, aunque cuanto más alto va, mayor es el riesgo de una corrección, y mayor es el riesgo de que la corrección sea pronunciada”, dijo Todd por teléfono. “Por ahora, el miedo a dejar de ganar dinero está provocando que los inversionistas que se mantuvieron al margen el año pasado, digan, nos perdimos la subida el año pasado, no vamos a perderlo otra vez”.

Para BisTec, el hecho de tener este tipo de noticias en medios serios como Bloomberg, nos genera ideas de escepticismo en tanto optimismo visto en los mercados financieros.

Fuente: Bloomberg

Foto: Business Insider

Elaboración y comentarios: BisTec